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第一章 绪论1

第一节 问题的提出1

第二节 研究的目的和意义5

第三节 概念界定和研究范畴的约定7

第四节 研究方法和研究思路8

一 研究方法8

二 研究思路9

第五节 研究的主要内容和主要框架11

第六节 本书研究的创新之处16

第二章 文献综述与评价18

第一节 投融资决策相互关系的理论研究综述18

一 经典MM理论与投融资决策无关论假说18

二 投融资决策的相关论模型19

三 相关理论的简要述评30

第二节 投融资决策相互关系的实证研究述评32

一 国外相关实证研究32

二 国内相关实证研究43

三 相关实证研究的简要述评48

第三节 投融资决策与企业社会效益相互关系的研究述评49

一 国外研究简要述评49

二 国内研究简要述评57

三 相关实证研究的简要述评60

第三章 企业投融资互动决策机制的理论分析61

第一节 前言61

第二节 企业投资与负债融资决策基本模型65

一 企业投资决策实物期权基本模型65

二 企业融资决策实物期权基本模型67

第三节 企业投资与负债融资决策互动分析基本模型69

一 模型假设69

二 企业价值评估72

三 企业价值最大化下的投融资决策优化与投融资互动机制分析74

四 股东价值最大化下的投融资决策优化与投融资互动机制分析83

五 本节主要结论88

第四节 企业投资与负债融资决策互动分析折旧模型89

一 企业价值最大化下的投融资决策优化与投融资互动机制分析90

二 股东价值最大化下的投融资决策优化与投融资互动机制分析97

三 本节主要结论100

第五节 企业投资与负债融资决策互动分析动态模型101

一 企业价值最大化下的投融资决策优化与投融资互动机制分析102

二 股东价值最大化下的投融资决策优化与投融资互动机制分析115

三 本节主要结论125

第六节 企业投资与负债融资决策互动分析的负债期限结构模型126

一 企业价值最大化下的投融资决策优化与投融资互动机制分析126

二 股东价值最大化下的投融资决策优化与投融资互动机制分析136

三 本节主要结论143

第七节 本章小结144

第四章 企业投融资互动决策下社会效益实现的理论分析146

第一节 前言146

第二节 企业投融资互动决策机制下的信贷违约风险抑制效应研究149

一 信贷违约风险度量与分析149

二 投融资互动决策基本模型下的信贷违约风险分析152

三 投融资互动决策折旧模型下的信贷违约风险分析158

四 投融资互动决策动态模型下的信贷违约风险分析162

五 投融资互动决策负债期限结构模型下的信贷违约风险分析169

六 本节主要结论173

第三节 企业投融资互动决策机制下的就业效应研究175

一 劳动力雇佣水平的度量与分析175

二 投融资互动决策基本模型下的劳动力雇佣分析177

三 投融资互动决策折旧模型下的劳动力雇佣分析180

四 投融资互动决策动态模型下的劳动力雇佣分析184

五 投融资互动决策负债期限结构模型下的劳动力雇佣分析190

六 本节主要结论193

第四节 本章小结194

第五章 企业投融资决策同期互动机制的实证检验197

第一节 前言197

第二节 研究假设200

一 同期负债融资决策影响投资支出的相关假设200

二 同期投资决策影响负债融资的相关假设204

第三节 实证研究设计206

一 研究样本206

二 模型建立与变量定义207

三 研究方法的选择220

第四节 实证研究结果225

一 单变量的相关性分析225

二 企业投融资决策同期互动机制的初步检验226

三 不同负债水平下负债融资与投资支出互动机制的进一步检验233

四 不同折旧条件下负债融资与投资决策同期互动机制的进一步检验237

五 负债代理冲突下负债融资与投资决策同期互动机制的进一步检验241

六 负债期限结构下负债融资与投资决策同期互动机制的进一步检验254

第五节 本章小结257

第六章 企业投融资决策跨期互动机制的实证检验259

第一节 前言259

第二节 研究假设260

一 基于投资决策的相关假设260

二 基于融资决策的相关假设263

第三节 实证研究设计267

一 研究样本与数据来源267

二 研究模型与变量说明267

三 研究方法的选择273

第四节 实证研究结果276

一 描述性统计276

二 单变量的相关性分析279

三 负债融资与投资支出跨期互动关系存在性检验281

四 负债融资与投资支出动态作用关系的初步检验285

五 不同财务约束下负债融资行为的进一步检验294

六 负债代理冲突下破产风险影响企业投资行为的进一步检验296

七 企业投资决策风险后果的进一步检验303

第五节 本章小结305

第七章 企业投融资互动机制下的信贷违约风险抑制效应实证检验307

第一节 前言307

第二节 研究假设310

一 同期投融资互动决策影响信贷违约风险的相关假设310

二 跨期投融资互动决策影响信贷违约风险的相关假设315

第三节 实证研究设计317

一 研究样本与数据来源317

二 研究模型与变量说明317

三 研究方法的选择320

第四节 实证研究结果320

一 描述性统计320

二 同期投融资互动决策影响信贷违约风险的实证检验323

三 跨期投融资互动决策影响信贷违约风险的实证检验338

四 上市公司信贷违约风险的溢出效应分析345

第五节 本章小结346

第八章 企业投融资互动机制下的就业效应实证检验348

第一节 前言348

第二节 研究假设351

一 同期投融资互动决策影响企业就业水平的相关假设351

二 跨期投融资互动决策影响就业水平的相关假设354

第三节 实证研究设计356

一 研究样本与数据来源356

二 研究模型与变量说明357

三 研究方法的选择358

第四节 实证研究结果358

一 描述性统计358

二 同期投融资互动决策影响企业就业人数的实证检验361

三 跨期投融资互动决策影响信贷违约风险的实证检验374

四 上市公司劳动力雇佣的溢出效应分析383

第五节 本章小结384

第九章 相关政策建议386

第一节 打造人格化的投资主体，完善资本市场公司治理机制386

一 大力发展机构投资者，引入人格化股权主体387

二 加快建设债券市场，引入人格化债权主体388

第二节 完善高管遴选机制，打造公司高效的决策主体390

一促进经理人市场建设，完善经理人才市场供给机制391

二 创建独立董事统一供给机制，实现真正的“独立”与“懂事，，392

第三节 改善银行经营环境，强化银行对上市公司治理效力394

一 深化银行体制改革，优化银行内部治理环境394

二 完善内控机制，强化银行信贷风险防范能力395

三 规范政府行为，完善公司破产的制度环境396

第四节 本章小节398

第十章 研究结论、局限性及展望399

第一节 主要研究结论399

第二节 研究局限性及展望404

参考文献406

后记428